一方面意味著網(wǎng)貸平臺可能需要徹底轉(zhuǎn)換業(yè)務方向，因為網(wǎng)貸平臺上的貸款項目金額的大小，是由借貸者實際業(yè)務需求所決定。這些實際需求在大概率上有其客觀的額度范圍，并不會因為監(jiān)管對于限額的規(guī)定而變化。徹底轉(zhuǎn)換的難度相當大，因為每個網(wǎng)貸平臺的創(chuàng)始團隊基于各自的背景，都有自己的業(yè)務專長和能力局限，如果要轉(zhuǎn)換業(yè)務方向，需要他們涉足自己之前并不擅長的領(lǐng)域，無異于拋棄過去的積累重新開始。轉(zhuǎn)型結(jié)果將決定大額網(wǎng)貸平臺未來命運。

　　另一方面，更麻煩的是，已經(jīng)貸出去的錢怎么辦?大部分的網(wǎng)貸平臺都有資金池，這是由網(wǎng)貸平臺剛性兌付的矛盾所決定的。一方面，網(wǎng)貸平臺對投資人承諾剛性兌付，到期就得償還本息;另一方面，宏觀經(jīng)濟增速放緩，總有企業(yè)到期不能如數(shù)還錢。企業(yè)沒還錢，平臺要剛兌，只能由平臺墊資，這就免不了要用新進入的錢去還舊賬。照此邏輯，限額之后，對于做大額貸款的網(wǎng)貸平臺的挑戰(zhàn)在于，新業(yè)務流入的錢能否覆蓋掉就業(yè)務的壞賬?這個問題非常棘手，因為舊業(yè)務的壞賬，可能是幾百萬、上千萬、甚至上億的大單，但是按照新規(guī)，新流入的錢每筆都要在100萬以內(nèi)。如果處理不好，瞬間死掉并不是危言聳聽。

　　一、大額網(wǎng)貸變通難

　　暫行辦法中，對個人或企業(yè)在單個平臺的貸款金額進行監(jiān)管，是可以操作的，但是對個人或企業(yè)在多個平臺的貸款金額進行限制，目前來看還不好實現(xiàn)。因為國內(nèi)網(wǎng)貸平臺相互之間的數(shù)據(jù)是不互通的，很難監(jiān)測一個人或企業(yè)在多個平臺上借了多少錢。9月10日，中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會組織建設(shè)的“互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)信用信息共享平臺”正式開通，但是這個平臺目前僅接入了17家會員單位。業(yè)界認為，對于個人和企業(yè)在多個平臺上貸款的額度限制目前“全靠自律”。

　　繼續(xù)現(xiàn)有業(yè)務的方法有三種：借身份證、并購、聯(lián)盟。所謂借身份證，就是一個借款人只要能借來七大姑八大姨的身份證，使得借款額度在形式上合規(guī)，這是可能做到的。并購，就是平臺之間通過持股或其他方式，幾個平臺合并為一家，使得企業(yè)的借款可以分散在幾個平臺上，符合規(guī)定。聯(lián)盟，就是幾家平臺各自獨立，但是可以聯(lián)合起來對一個借款人提供貸款。

　　先看借身份證的方式。這種方法很簡單，一個人在單個平臺的借款是20萬元，只要找到足夠多的身份證，借款金額不是問題?？墒牵衲?月份被曝光的北銀消費金融的事件正展示了其中的風險。北銀消費金融，是經(jīng)中國銀監(jiān)會首批獲準籌建、由北京銀行發(fā)起設(shè)立的中國首家消費金融公司，于2010年3月1日成立。今年8月被曝光的問題是，北銀消費金融的代理公司千方百計借用他人身份證貸款，從而繞過對消費金融貸款20萬的上限。但是，最后卻由于還不了這些貸款而使得風險暴露。

　　再看并購。有業(yè)內(nèi)人士指出，如果幾家公司在業(yè)務上有互補之處，并購才有意義。但是當下許多平臺的業(yè)務是非常同質(zhì)化的，花錢去并購或持股顯得并不是特別有意義。

　　二、剛需恐難撼

　　先看房屋抵押貸款平臺。一位做房屋抵押貸款的網(wǎng)貸平臺人士告訴網(wǎng)易科技，在平臺上貸款的多為中小企業(yè)主，他們主要是用于短期的資金周轉(zhuǎn)。一些較大額度的貸款，銀行也做，而且銀行貸款利息比較低，如果能夠獲得銀行貸款，企業(yè)就不會從網(wǎng)貸平臺上貸款。之所以有企業(yè)愿意從網(wǎng)貸平臺上貸款，是有各種原因的：有的用錢比較急，但是苦于銀行的信貸審批流程比較長，要等銀行的信貸審批下來，生意的時機就錯過了，但是網(wǎng)貸平臺響應更及時、更靈活;有的是征信情況達不到銀行要求;有的則是網(wǎng)貸平臺對貸款出現(xiàn)問題之后的處置更有把握，在催收方面有優(yōu)勢，因而放貸審較銀行更開放些。

　　再看與擔保公司合作開發(fā)業(yè)務的平臺。擔保公司保證擔保貸款在網(wǎng)貸平臺上占相當比例，這部分的資金需求也很難降下來。一位擔保業(yè)界資深人士告訴網(wǎng)易科技，擔保公司積極與網(wǎng)貸平臺合作，是因為獲取資金途徑非常有限。擔保公司本來應該靠自身的風險控制能力，為企業(yè)做擔保，幫助企業(yè)獲得銀行貸款。但是國內(nèi)的擔保公司之前有相當一部分是高利貸，他們以貸款企業(yè)的名義從銀行手中拿到資金之后，又把資金高息轉(zhuǎn)貸出去，從中獲利。擔保行業(yè)在2011年和2014年先后經(jīng)歷了兩輪行業(yè)整頓，之后許多銀行不愿與擔保公司合作，擔保公司轉(zhuǎn)而與網(wǎng)貸平臺合作獲取資金，或者干脆單獨成立一個網(wǎng)貸平臺。此外，許多網(wǎng)貸平臺創(chuàng)始團隊都是互聯(lián)網(wǎng)背景的創(chuàng)業(yè)者，并不擅長金融資產(chǎn)的開發(fā)。因此，擔保公司與網(wǎng)貸平臺互相有需要。

　　擔保行業(yè)從1993年開始在中國起步，到目前有8000多家，其生存基礎(chǔ)就是中國中小企業(yè)的興起。這些擔保公司各自擅長的領(lǐng)域不同，要一些擅長較大額度貸款領(lǐng)域的擔保公司轉(zhuǎn)換小額擔保項目也不容易實現(xiàn)。一位擔保行業(yè)資深人士告訴網(wǎng)易科技，根據(jù)經(jīng)驗觀察，目前要滿足小微企業(yè)貸款，500萬是可以的，但是中小企業(yè)500萬解決不了什么問題，1000萬差不多。

　　國企背景的金開貸，目前主要是與擔保公司合作獲取貸款項目。金開貸風控服務部部長毛曦曾在銀行工作多年，他告訴網(wǎng)易科技，金開貸主要定位于服務中小企業(yè)，但是中小企業(yè)的貸款金額一般在100萬到300萬，金開貸平臺上在這個區(qū)間的項目也最多。目前，金開貸正在與合作的擔保公司密集協(xié)商，探討可否100萬以內(nèi)的貸款需求在金開貸平臺上找資金，超出100萬的部分擔保公司再找其他途徑拿資金。

　　一個正在探索用網(wǎng)貸平臺做供應鏈金融的大型企業(yè)的相關(guān)負責人說，他們嘗試用網(wǎng)貸的方式來做供應鏈金融，主要是因為在宏觀經(jīng)濟增速放緩的情況下，銀行縮減了行業(yè)的貸款規(guī)模。站在銀行的角度，從一個風險較大的行業(yè)中識別出好的企業(yè)不太容易，隔行如隔山。但是，對于身處行業(yè)中、有大量上下游合作伙伴的企業(yè)來說，對行業(yè)情況更為了解，把控風險比銀行更容易。他們有大量從銀行獲得的授信額度，可是這些額度不夠用，所以在嘗試用網(wǎng)貸。不過，目前這塊的量還不大，大約只有10%的業(yè)務放在網(wǎng)貸平臺上做。

　　轉(zhuǎn)換新業(yè)務更不輕松。

　　雖然消費金融目前在國內(nèi)非常熱，但是對消費金融的前景，劉豐本人認為其實并不是那么明朗。他認為國外消費金融能做起來，是因為有比較完善的社會保障體系，普通大眾沒有后顧之憂，所以敢花明天的錢辦今天的事。但是，國內(nèi)的社會保障體系并不像國外那么完善，消費金融要發(fā)展好，還有很長的路要走。

　　不過，確實有平臺正在努力向消費金融的方向轉(zhuǎn)型，總部位于廣東東莞的團貸網(wǎng)就是個典型。團貸網(wǎng)成立早期是主要做房屋抵押貸款、車輛抵押貸款和小微企業(yè)融資。但是去年12月，團貸網(wǎng)母公司光影俠成立了全資子公司正合普惠，專門做消費金融，團貸網(wǎng)董事長唐軍更是宣布“消費金融將成為團貸網(wǎng)的核心產(chǎn)品之一”。這個轉(zhuǎn)型轉(zhuǎn)得轟轟烈烈，去年12月底，以做消費金融著稱的有利網(wǎng)的資產(chǎn)團隊中有大約1000人加入正合普惠。有利網(wǎng)與團貸網(wǎng)為此曾在輿論上打過一場口水戰(zhàn)。

　　眾多金融集團和互聯(lián)網(wǎng)金融公司正大舉進入這個領(lǐng)域。中國平安收購深圳前海金融資產(chǎn)交易所，螞蟻金服入股天津金融資產(chǎn)交易所，海航集團旗下成立前海航交所，百度發(fā)起并設(shè)立西安百金互聯(lián)網(wǎng)金融資產(chǎn)交易中心。

　　據(jù)媒體報道，以交易所為載體的創(chuàng)新業(yè)務模式的核心是“沒有金融牌照，卻能做所有金融牌照的業(yè)務”，這將為業(yè)務延伸出無限的想像力。同時，金交所的監(jiān)管目前尚處于空白狀態(tài)。目前金交所遵循“誰批誰管”和“歸屬地管理”原則，主要負責監(jiān)管主體為地方金融辦。但地方金融辦的監(jiān)管模式往往不過是“走走場、過過賬，并無真正監(jiān)管和處罰的能力”，缺乏實權(quán)。一行三會目前尚無針對金交所的監(jiān)管規(guī)定。

　　不過，金交所的審批比較嚴格，據(jù)張烽了解，金交所的設(shè)立，一般必須由省級人民政府批準。要走這條路的網(wǎng)貸平臺，恐怕要走上“抱大腿”之路了。

　　　杭州蒙特網(wǎng)貸平臺建設(shè)總結(jié)，要靠企業(yè)自身的力量把貸款額度降下來難度不?。罕热缫?000萬的貸款，以前操作兩個500萬的貸款項目就可以了，2個工作人員就能完成?，F(xiàn)在單個企業(yè)在單個平臺上最多只能借100萬，這意味著需要完成10個100萬的項目，才能做到1000萬的規(guī)模，可能10個工作人員才能搞定。這樣一來，平臺的人力成本加大，利潤空間下降。這還是理想的情況。而實際上，拓展新業(yè)務需要一定時間，業(yè)務量不可能一下上去，也就是說可能一下做不了1000萬的貸款，有可能只能做100萬到200萬的貸款。這會直接導致平臺業(yè)務量萎縮，人才快速流失，平臺瀕臨生死邊緣。